Contenuti solo informativi
Nessuna consulenza personalizzata o promesse di risultato
Perché ci concentriamo sul dominio stocastico
Come team abbiamo notato che molti investitori sofisticati parlano di rischio in modo intuitivo, ma quando passano ai numeri si appoggiano ancora a metriche aggregate che nascondono il comportamento dei portafogli nel tempo, soprattutto durante fasi di mercato prolungate e irregolari. La nostra missione è portare strumenti di dominio stocastico multi periodo e criteri basati sull’utilità dentro queste conversazioni, così che chi progetta portafogli possa valutare scenari con maggiore coerenza tra preferenze dichiarate e decisioni effettive, sapendo sempre quali assunzioni sono state fatte e dove i modelli iniziano a diventare meno affidabili.
La storia e il metodo di Corventhali
Come molti investitori quantitativi, anche noi abbiamo iniziato semplificando il
rischio in pochi numeri riassuntivi, per poi scoprire che spesso non bastavano a
spiegare le scelte reali e le perdite inattese.
Cosa approfondiamo quando parliamo di dominio stocastico multi periodo
- Fondamenti del dominio stocastico multi periodo: Partiamo dalla formulazione formale del dominio stocastico di primo, secondo e ordine superiore, per poi estenderlo alla dimensione multi periodo, dove il tempo e la sequenza dei rendimenti diventano centrali per le decisioni reali di un investitore prudente.
- Criteri di utilità e preferenze degli investitori: Analizziamo come le funzioni di utilità concave, con o senza avversione alla perdita, possano essere collegate a regole operative per confrontare portafogli, verificando la coerenza tra ipotesi teoriche e dati storici disponibili.
- Confronto tra portafogli e vincoli reali: Mostriamo come utilizzare il dominio stocastico per valutare modifiche incrementali a un portafoglio esistente, testando se nuove combinazioni di attivi rispettano vincoli di rischio, orizzonte temporale e tolleranza alla volatilità del capitale.
- Integrazione con la pianificazione finanziaria: Esploriamo come il dominio stocastico e i criteri di utilità possano essere integrati con strumenti di pianificazione finanziaria moderna, mantenendo sempre visibili le assunzioni implicite e le semplificazioni adottate nei modelli.
I nostri obiettivi
Vogliamo aiutare investitori già esperti a leggere i portafogli attraverso il prisma del dominio stocastico multi periodo e dei criteri di utilità, così da collegare in modo più trasparente preferenze, vincoli e scelte concrete.
Cosa rende particolare il nostro approccio al dominio stocastico
Ci concentriamo su pochi concetti quantitativi, ma li spingiamo fino alle loro implicazioni operative, privilegiando trasparenza delle ipotesi, confronto critico con i dati e un linguaggio che resti comprensibile anche nelle parti più tecniche.
Il nucleo
Il nostro team
Un piccolo gruppo di analisti quantitativi e professionisti della pianificazione finanziaria che lavora su modelli, ma anche sul modo in cui vengono spiegati agli investitori.
Ci accomuna l’idea che il linguaggio del rischio debba essere coerente con le decisioni effettive sugli attivi detenuti, e che il dominio stocastico multi periodo offra una base utile, se usato con consapevolezza dei suoi limiti.
Preferiamo team snelli, dove chi scrive i modelli è anche coinvolto nella loro spiegazione e revisione critica con gli investitori avanzati che li utilizzano.
Marco Rossi
Lead quantitative analyst
Si occupa di collegare la teoria del dominio stocastico multi periodo alle esigenze pratiche degli investitori che operano con orizzonti lunghi e vincoli regolamentari specifici.
Ha maturato esperienza nella ricerca quantitativa applicata a portafogli diversificati, con particolare attenzione alla modellizzazione multi periodo e alle funzioni di utilità realistiche.
"Il punto non è trovare il modello perfetto, ma sapere quali errori stai accettando quando scegli una certa semplificazione."
Dominio stocastico
Teoria dell’utilità
Analisi scenari
Laura Bianchi
Esperta pianificazione finanziaria
Traduce risultati tecnici in schemi decisionali comprensibili, mantenendo sempre esplicite le ipotesi sui dati e sulle preferenze degli investitori coinvolti.
Proviene dal mondo della consulenza patrimoniale e si concentra sull’integrazione tra analisi quantitativa, vincoli personali e quadro regolamentare vigente in Italia.
"Un buon modello di portafoglio vale solo se chi lo usa capisce in quali condizioni smette di descrivere la propria realtà."
Pianificazione
Comunicazione dati
Davide Conti
Data analyst
Supporta il team nella raccolta, pulizia e organizzazione delle serie storiche utilizzate per testare criteri di dominio stocastico e diverse specificazioni di utilità.
Ha un background in statistica applicata e si occupa della parte operativa legata ai dati, dal controllo qualità alle simulazioni multi periodo basate su scenari.
"Prima di parlare di portafogli efficienti dobbiamo assicurarci che i dati di partenza siano coerenti con il tipo di decisioni che vogliamo analizzare."
Analisi dati
Simulazioni
Siamo disponibili per confronti puntuali e analisi mirate: nessuna promessa di risultati, solo discussioni strutturate.
I nostri valori
Crediamo che chi progetta portafogli complessi meriti strumenti chiari, assunzioni esplicite e discussioni oneste sui limiti di ogni modello utilizzato.
Trasparenza delle ipotesi
Ogni schema che proponiamo, dal dominio stocastico multi periodo alle funzioni di
utilità, parte da ipotesi dichiarate in modo esplicito, così che l’investitore possa
valutare se sono compatibili con il proprio contesto operativo e normativo.
Rigore empirico
Trattiamo i dati storici come uno strumento utile ma imperfetto, e privilegiamo
analisi che mostrano sia i casi favorevoli sia quelli sfavorevoli, ricordando sempre
che i risultati passati non descrivono in modo certo il futuro.
Applicabilità concreta
Cerchiamo un equilibrio tra formalismo matematico e utilità pratica, evitando promesse di risultati e concentrandoci invece su come i modelli possano supportare discussioni più strutturate tra investitori e consulenti.
Onestà intellettuale
Riconosciamo apertamente i limiti dei modelli che utilizziamo e incoraggiamo gli investitori a considerarli come strumenti di supporto alle decisioni, non come meccanismi automatici o soluzioni definitive.
2022
Nascita del progetto e primi schemi concettuali
In questa fase iniziale il gruppo di lavoro si concentra sulla revisione critica dei principali risultati su dominio stocastico, teoria dell’utilità e portafogli multi periodo, con l’obiettivo di costruire un quadro coerente per investitori già esperti.
01 / 04
2023
Casi applicativi e confronto con dati reali
Vengono sviluppati i primi casi di studio basati su scenari storici e simulati, per mostrare come il dominio stocastico multi periodo possa supportare decisioni più strutturate su portafogli complessi, evidenziando anche i limiti dei modelli.
02 / 04
2024
Integrazione tra utilità, vincoli e portafogli reali
Il team integra criteri basati sull’utilità con vincoli pratici di pianificazione finanziaria, costruendo schemi che aiutano gli investitori a collegare le proprie preferenze dichiarate con la struttura effettiva dei portafogli detenuti.
03 / 04
2026
Raffinamento degli strumenti e aggiornamento per il 2026
Il lavoro si concentra sul perfezionamento di strumenti di analisi multi periodo
aggiornati per il contesto 2026, con maggiore attenzione alla trasparenza delle
assunzioni e alla comunicazione dei limiti dei risultati ottenuti dagli schemi
proposti.
04 / 04
"Quando parliamo di dominio stocastico non stiamo cercando una formula magica, ma un linguaggio coerente per discutere in modo onesto di rischio, orizzonte temporale e scelte di portafoglio complesse."
M
Marco Rossi
Analista quantitativo e curatore contenuti
Portafogli
Rigore senza promesse